Alokace vs. diverzifikace: Jak správně vyvážit své investiční portfolio?

Investování je dovednost, kterou lze zlepšovat a zdokonalovat. Často slyšíme, že diverzifikace je klíčem k úspěšnému investování, ale zaměřit se jen na ni může být nedostatečné. Neméně důležité je také pochopit a správně aplikovat alokaci investic, která může zásadně ovlivnit, jak dobře vaše portfolio obstojí v různých tržních podmínkách.

Rozdíl mezi diverzifikací a alokací

Když se mluví o diverzifikaci, jde o rozložení investic mezi různé druhy aktiv, odvětví nebo geografické oblasti. Cílem je minimalizovat riziko tím, že nedáváte všechna vajíčka do jednoho košíku. Pokud jedno odvětví či aktivum klesne, ostatní části portfolia by mohly tento pokles vyrovnat.

Alokace je však o něčem jiném. Zahrnuje rozhodování o tom, kolik procent svého portfolia věnujete konkrétním typům aktiv. Zatímco diverzifikace vás chrání před rizikem spojeným s jednotlivými investicemi, alokace se zabývá tím, jakým způsobem rozdělíte své investice mezi různá aktiva, aby portfolio odpovídalo vašim investičním cílům, toleranci k riziku a časovému horizontu.

Proč nestačí jen diverzifikace?

Diverzifikace je bezpochyby důležitá, ale není všemocná. Mnoho investorů se zaměří na to, aby měli své peníze rozložené mezi různé akcie, dluhopisy, nemovitosti či komodity, ale přehlíží, jak důležité je zohlednit správnou alokaci aktiv. Bez správné alokace se může stát, že i přes diverzifikaci bude vaše portfolio více rizikové, než si myslíte.

Představte si, že máte diverzifikované portfolio s akciemi různých společností a několika dluhopisy. Pokud však do akcií alokujete například 80 % svého portfolia a do dluhopisů jen 20 %, vaše portfolio bude stále silně závislé na výkonnosti akciového trhu. V době, kdy akciové trhy klesají, může vaše portfolio zaznamenat značné ztráty, i když je na první pohled diverzifikované.

Jak správně alokovat investice?

Správná alokace závisí na několika faktorech: vašich investičních cílech, časovém horizontu a především na vaší ochotě a schopnosti nést riziko.

Mladý investor, který má před sebou několik desítek let do důchodu, si může dovolit agresivnější alokaci, například vyšší podíl akcií v portfoliu. Naopak investor, který se blíží důchodu, by měl zvážit konzervativnější přístup a zvýšit podíl dluhopisů nebo hotovosti, aby chránil své úspory před tržními výkyvy.

Alokace by také měla odrážet vaše cíle. Pokud plánujete velký výdaj za několik let, třeba koupě nemovitosti, bude vhodné zvážit větší podíl stabilnějších investic, které méně kolísají. Naopak pokud máte dlouhý investiční horizont a jste ochotni přijmout vyšší riziko, může větší podíl akcií přinést vyšší výnos.

Důležitost pravidelné revize portfolia

Alokace investic není něco, co uděláte jednou a můžete na to zapomenout. Trhy se mění, vaše cíle se mohou vyvíjet a vaše tolerance k riziku může kolísat v závislosti na životní situaci. Proto je velmi důležité pravidelně revidovat své portfolio a přizpůsobovat alokaci aktuálním podmínkám.

Pokud například akciový trh zažije dlouhodobý růst, váš původně konzervativní poměr mezi akciemi a dluhopisy se může nechtěně změnit ve prospěch akcií, což může zvýšit rizikovost portfolia. V takovém případě je vhodné provést tzv. rebalancování, tedy upravit alokaci zpět do původních proporcí.

Revize portfolia by měla probíhat alespoň jednou ročně, nebo v případě výraznějších změn na trzích či ve vaší osobní situaci. Tím zajistíte, že vaše portfolio zůstane v souladu s vašimi cíli a rizikovou tolerancí.